Investing.com — New Street Research, ASML’yi Nötr’e düşürdü. Araştırma şirketi, yapay zeka harcama beklentilerinin halihazırda tahminlere dahil edilmiş olabileceğini ve yarı iletken ekipman hisselerindeki son yükselişin yukarı yönlü hareket için çok az alan bıraktığını belirtti.
Aracı kurum, yapay zeka ile ilgili sermaye harcamalarının 2030 yılına kadar üç katına çıkacağını ve yaklaşık 130 milyar dolarlık wafer fab ekipman yatırımı anlamına geldiğini söyledi. Ancak bu hızlanmanın çoğu şimdi ile 2026 arasında gerçekleşecek ve sonrasında daha zayıf bir büyüme olacak.
Bununla birlikte, yapay zeka veri merkezi harcamalarının gelecek yıl %44 ve 2027’de %27 artacağını tahmin ediyor. Yapay zeka için wafer ekipman talebinin 2026’da yaklaşık 24 milyar dolar ile zirve yapacağını ve sonrasında düzleşeceğini öngörüyor.
New Street, tüm büyük yarı iletken ekipman isimlerinin şu anda tarihsel değerleme ortalamalarının 2-12 kat üzerinde işlem gördüğünü belirtti. ASML, aracı kurumun bu yıl başlarında yükseltmesinden bu yana %44 yükseldi ve ortalama %23 yükselen rakiplerini geride bıraktı.
Sonuç olarak, daha fazla kazanç yükseltmeleri için sınırlı alan ve potansiyel olarak daha yumuşak bir raporlama sezonu göz önüne alındığında, firma mevcut durumu “riskli” olarak nitelendirdi. KLA, Applied Materials, Lam Research ve Tokyo Electron için Nötr derecelendirmelerini korudu.
Bu arada, not, sektörün yapay zeka liderliğindeki rallisinin devam edip etmeyeceğini sorguladı. Toplam harcama yukarı yönlü sürpriz yapsa bile, örneğin OpenAI daha hızlı büyüse bile, mevcut çarpanları haklı çıkaracak kadar yakın vadeli görünümü değiştirmesinin pek olası olmadığını savundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
